SWR (Taxa Segura de Levantamento)

O Estudo da Trinity (1998) testou carteiras 60/40 (ações/obrigações) em todos os períodos históricos de 30 anos desde 1926. Levantando 4% ajustado por inflação todos os anos, a carteira sobreviveu em 95% dos casos. Assim nasceu a "regra dos 4%".

Nuances: para retiradas de 40-50 anos (comum no FIRE jovem), muitos académicos (Pfau, ERN) recomendam 3,25-3,5% como margem de segurança. O risco maior não é o retorno médio, é a sequência: se o mercado cair muito nos primeiros 5-10 anos, levantamentos rígidos podem afundar a carteira. Flexibilidade em anos maus aumenta a taxa segura.

Também tem que ver com o horizonte: SWR 3% para 50 anos, 4% para 30, mais para 20.